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財務自由

辛勤的斜槓大叔

財務自由是免於被剝奪資產的自由

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然而本身讀數學與物理的公民黑客阿桑奇又怎會束手就範?窮則變,Wikileaks 轉戰 Bitcoin,其後在 Twitter 公開多謝美國政府封殺,逼出 500 多倍的回報。慢著,致謝推特發於 2017 年,當時 Bitcoin 兌五千多美元,時至今日,Wikileaks 的回報是 5000 多倍才對。面對國際級的全面財務封殺,Wikileaks 積極尋找答案;香港人,還要把自己困在本地銀行體系,任人宰割麼?

Defend Assange Campaign on Twitter: “My deepest thanks to the US government, Senator McCain and 財務自由 Senator Lieberman for pushing Visa, MasterCard, Payal, AmEx, Mooneybookers, et al, into erecting an illegal banking blockade against @WikiLeaks starting in 2010. It caused 財務自由 us to invest in Bitcoin — with > 50000% return. pic.twitter.com/9i8D69yxLC / Twitter”

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財務自由計算機 —讓你了解你與財務自由之間的距離,助你踏出理財的第一步

財務自由計算機

筆者為一名九十後,希望在這裡分享我如何從多項收入達到財務自由的經歷,這裡會毫不保留、免費的分享,筆者相信財務自由只是一種選擇,當初設立這兒的時候,目標係助大家走向自由的生活,所以用了西班牙文 LIBERTAD —意指自由,而中文直譯作利必達,寄意只要努力,自由同獲利是終可達到的,每個不同背景的人都可以透過努力而達成。 如果你還在理財路上掙扎的你,希望可在這裡找到想要的答案,訂閱我的部落格、FACEBOOK及YOUTUBE,我會持續為你提供有用的理財資訊。

賺多少錢才算「財務自由」?有這 3 個關鍵、2 個障礙

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財務自由度就是衡量 “ 資產收入 ” 與 “ 消費水平 ” 的關係的指標。

“ 財務自由度 ” 的核心是 “ 自由 ” ,大家想一想,對於成年人而言,最大的不自由是什麼?是工作!因為你有很多花錢的事要做,所以你必須工作才能有收入;但因為工作要佔用大部分時間,那些花時間的事你也不能做。

人生最大的不自由難道不是 “ 享受需要的時間和工作所佔用的時間的矛盾 ” 嗎?讓你忍受工作的痛苦和無聊的,不正是失去工作的恐懼嗎?

免於失去工作恐懼

分子的 “ 投資性收入 ” 代表家庭所有的金融資金(包括銀行存款、證券帳戶、貨幣基金等)所產生的收益;分母的 “ 消費支出 ” 包括房貸、車貸在內的所有用於家庭消費的支出。這個公式的意義就是:如果不工作,你能在多大程度上維持現在的生活水平?我稱之為 “ 免於失去工作恐懼 ” 的財務自由。

如果你沒有任何金融性資產,那麼你的財務自由度就是零,說明你一旦失業,基本上就無法維持現在的生活狀態。如果你的家庭每年投資理財的收益是 10 萬,你的家庭日常消費支出是 20 萬,那你的財務自由度就是 50% ,代表如果不工作,你還能維持現在的 50% 的生活狀態。

財務自由度達到 100% 以上,工作在謀生上的意義就大大降低,你自然更關注工作的成就感、價值感這些更高階的人生追求,這就叫物質基礎決定上層建築。達到 100% 的財務自由度的難度有多大呢?假設你是一線城市的三口之家,一車一房有貸款,孩子就讀於普通公立小學,一個不過分奢侈、也不過分委屈自己的生活費用,包含房貸大概在 30 萬左右一年。

達到 100% 的財務自由度,你的投資性收益要達到 30 萬,如果你沒有任何股票或股票性基金一類的高風險收益的投資,僅僅是買 4% 的理財產品,那麼你的金融資產要達到 750 萬。如果是二三線城市,可以降低房貸標準, 20 萬一年的生活費,對應的金融資產的標準是 500 萬。

根據胡潤最新的財富報告,金融資產在 600 萬以上的,全國營 144 萬家庭,也就是說,只有 0.4% 的人可以達到 100% 的財務自由度。當然,金融資產達到這個級別的人,不可能只買理財產品,一定會配置一些波動性較大的權益類資產,如果報酬率上升到 6% , 100% 的財務自由度的金融資產門檻就分別下降到一線城市 500 萬和二三線城市 333 萬。

決定財務自由度的三個因素

收入水平是影響最大的因素,可一般收入水平高的家庭,消費水準也低不了,生活中也不乏高收入的 “ 月光族 ” ,財務自由度一直處於 1% 的水平,即金融資金本身只能支付三個月的生活費,收益只能支付三天半的生活費。

當然,為了早日實現財務自由,過度壓縮消費水平也不是一個好辦法,財務自由就是為了讓生活過得舒心,自然消費水平不能太低,否則像 “ 三和大神 ” 的消費水平, 10 萬元金融資產就 “ 財務自由 ” 了。

金融資產的第二個來源是收益再投資的部分,這一部分很容易被忽略,但這就是投資中最重要的 “ 複利原則 ” ,決定這一部分的因素,包括投入資本、報酬率、堅持投入和風險控制等多種因素,長期累積下來,這一部分的比重將遠遠高於第一部分的本金。

難度就在第三點 “ 複利原則 ” ,看上去簡單,執行起來卻有兩大難度。

實現複利的兩大障礙

大部分年輕人對於復利的心態是: “ 我才不會去想幾十年後有多少錢,我現在就要錢,馬上就要錢。 ”複利原理是不錯,但年輕人在投資上有一個巨大的障礙:投資的最初和後期,錢生錢的速度差不多,但絕對收益與相對效用卻差別巨大。

從絕對收益上說,投資一萬元和一千萬元,賺 10% 的難度差不多,但前者的回報是 1000 元,可以維持一個初入職場的白領一周的生活,後者的回報是 100 萬,就算是富豪,也能用上幾個月了。複利越往前越不起眼,越往後才越有威力。可單位金錢對人的相對效用而言,卻是越年輕越高,越年邁越低。大學時,一百塊能花出一千塊的效果,到了四十歲,花一萬塊只能得到一萬塊的效用,而到了老年,十萬塊用來治病,其快樂指數甚至為負。

另一種常見的錯誤心態是急於通過投資來實現財務自由,追求過高的報酬率,忽視了均值回歸的風險,反而欲速不達。這兩年的牛市給大家一個高收益的錯覺,但拉長到十五年以上橫跨兩個牛熊的投資週期看,中國最好的公募基金經理投資回報年化也就是 25% ,巴菲特巔峰十年的年化收益也能達到 25% ,但之後也慢慢降到 15% 。

隨著中國經濟成長率的下降、市場的成熟,就算精挑細選組合投資,也只能給出 10% 的長期年化收益的預期。還有人親自下場成為股民,姑且不論你是否能達到職業投資者的水平,就算你有投資天賦,還有一個值不值的問題。

為了財務自由

結婚通常要花掉年輕人所有的積蓄,所以大部分家庭的金融資產從婚後才開始累積。假設一個一線城市家庭兩人年薪扣除房貸後 20 財務自由 萬,沒有孩子的頭三年每年可累積金融資產 10 萬。有孩子之後,雖然生活開支變多,但薪水也會成長,假設仍然保持每年 10 萬的累積速度,從 28 歲到 40 歲,本金的投入達到 財務自由 120 萬。

再看複利的部分,如果加大權益類投資的比例,採用比較激進的全部投入股票基金的投資方案,按照精選優秀公募基金組合 10% 的長期年化收益標準, 40 歲時,可投資的金融資產為 230 萬。

以家庭年消費(含房貸) 30 萬一年為標準計算:

如果繼續採用全部投入權益性資產的進取型方案,繼續得到 10% 的年化收益, 230 萬一年是 23 萬,則當年的財務自由度為 77% ;

如果轉為相對保守的一半權益資產一半理財產品的平衡型方案,年化報酬率降至 7% ,一年的收益是 16 萬,則當年的財務自由度為 53% 。

如果想要在 40 歲時能達到 100% 的財務自由度,前一種進取型投資方案需要這 12 年,每年積蓄 13 萬,後一種平衡型投資方案需要每年積蓄 18 萬,而且必須全部用於高風險收益的權益類資產。如果之前 12 年只投資年化收益 7% 的平衡型投資,那就分別需要每年積蓄 16 萬和 23 萬。

無法避免的 “ 失去工作的恐懼 ”

很明顯,絕大部分人很難在 40 歲前達到 100% 的財務自由度,也就是說,我們無法避免 “ 失去工作的恐懼 ” ,我們仍然需要忍受加班的摧殘,上司的挑剔。

而且,即使 100% 財務自由 的財務自由度只是代表你不再為了生活壓力而工作,而真正可以不工作的財務自由則是需要 200% ~ 300% 的財務自由度,即,你的資產性收入要能覆蓋 2 ~ 3 年的家庭開支,這是因為投資性收益隨著經濟週期波動,你投資中的權益類資產越高,波動就越大,需要覆蓋更長時間的生活開支。

所以我們必須接受工作的意義,而不是將其視為幸福的代價,那種 “ 達到財務自由就周遊四海 ” 的不切實際的想法,只會讓我們更加痛苦。我們長期以來形成了一種思維定勢,工作以外的世界都很美好,只是因為那是我們不曾擁有的世界,所以更現實的想法應該是怎麼把無聊的工作變得有趣有意義,如何在 50 %的財務自由度下,找到生活與工作的平衡,那是我們給自己的人生課題。

達到財務自由要多少錢才夠?過來人道出真實數字,做好資產配置還能賺更多

財務自由

財務自由的意思就是「被動收入」大於支出,而在資本社會上,代表資本產生的利潤,多於生活所需開銷。簡單來說,財務自由就是不用工作也能生活。我認為現階段的世界,財務自由只屬於少數人,畢竟資產所生的收入是別人的主動付出。例如,有人靠房租過活,而房租是許多人繳出來的;有人靠股利過活,而股利來自公司,公司的成長來自員工努力。大家都不工作,大家又要有飯吃,可能嗎? 我覺得未來有可能,但人類必須把這些勞動付出成本轉移到機器人身上,現階段還不實際。注定是少數人才配擁有的自由,卻成為暢銷書的標題,日復一日的吸引著讀者,我覺得這種現象很諷刺。不過,我想若能藉此檢視自己的財務規劃,以及思考投資方式,那這就是很好的起點。 另外,有時候我們走火入魔,會想著一夜暴富,從此財務自由,像是虛擬幣和傳銷圈就常常流傳著這樣的故事。不過既然你一路讀到這邊,我也不用多說什麼了。

我認為財務自由是漸進的過程,也就是越來越自由。隨著資本越來越大,被動收入便能逐漸接近或超越生活開銷。誠然,生活開銷的範圍很大,但它相對於資本的分配差異,幾乎可以當成固定值。假設我比較沒錢,我洗澡一次的用水比較少,如果隔壁大富豪的身價是我100倍,難道他洗澡用水會是100倍嗎? 或是假設對面的居民比較窮,他們一餐就吃一碗飯,如果我比他們有錢1000倍,我一餐會多吃1000碗嗎? 簡單來說,通常隨著資本增長,人們的開銷也會變多,但兩者的差異也會變大。當有一天到達臨界點,被動收入已經比開銷大的時候,就會出現「錢越花越多」的狀況,簡稱財務自由。

那麼,要多有錢,才會財務自由? 我的答案是「25年開銷」,或是每年開銷只佔總資本的4%。不過要解釋這個數字的由來,我需要提到「資產配置」「蒙地卡羅模擬法」。有了這兩項概念,理解財務自由的細節會比較簡單。當然,如果真的不想看這些過程,各位也可以直接跳過這一段,有個概念即可。

想想看,我們在思考資產組合的收益和波動時,是用什麼模型? 我猜很多都是用CAPM(資本資產定價模型),也就是那個知名的、用「方差-平均」來畫效率前緣的模型。(好,我知道,這是很久以前的模型了,但我賭每個上過投資學的學生,都知道這東東,請先別踢館。) 但這邊有個問題,就是方差或標準差以及加權平均,都不考慮到先後順序,也就是一組數字的排列方式,並不對我們定義的風險和報酬產生影響。