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2020年4月20日，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格崩盘，暴跌55.90美元，收于每桶-37.63美元，跌幅为305.97% [3] 。4月21日，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格21日出现大幅反弹 [4] 。
原油期货 基本介绍
国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴水的计价方式，WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价。举CME的WTI期货合约为例，其规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，价格波动最小单位为1美分。西半球出产的原油主要挂靠WTI计价，包括美国的ANS（阿拉斯加北坡原油）、墨西哥的MAYA（玛雅原油）、厄瓜多尔的ORIENTE（奥瑞特原油）、委内瑞拉的SANTA BARBARA（圣芭芭拉原油）和阿根廷的ESCALANTE（埃斯克兰特原油）。挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油，比如俄罗斯的URALS（乌拉尔原油）、利比亚的SARIR（萨里尔原油）和尼日利亚的BONNY LT（博尼轻质原油）。挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。而远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。
當沖完整三十六個盤型
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短線操作看甚麼，看價、量和型態。這些看盤技巧在當沖三十六個盤型有完整介紹， 一日的走勢就像是考古題一樣，歷史會不斷的重演，熟記會重複出現的盤型對於操作幫助很大 。當沖三十六個盤型不只幫我們將一天的走勢歸類，可以見微知末，大大提高當沖勝率 ! 也同時告訴我們主力操作手法和心態等細節。
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put-call parity 能解释一下么？
后天
组合A就叫做fiduciary call，也就是call+riskless bond，大涨通过call吃肉，大跌bond来保障。
Portfolio A：C+K 即long一个call option 和 买一个零息国债
Portfolio B：P+S 即long一个put option 和 买一个股票
并且C、P、K的到期日一致；且C和P的执行价格都是国债的面值X；C和P的标的资产是股票S，那么这两个组合是等价的C+K=P+S，（因为C+K到期能获得的intrinsic价值表示为max（s,x），P+S到期能获得的intrinsic价值表示为max（x,s）），叫put call parity。用来在市场上没有自己想要的投资品时，自己合成投资品。比如想要C，就用C=P+S-X来合成。
记住公式C+K=P+S，则有C=P+S-K （即在t=0时刻，想要得到一个执行价格为X，到期日为T，标的为股票S的call option就long一个执行价格为X，到期日为T，标的为股票S的put option，买一个S0股票，卖出一个面值为X，maturity为T的零息国债，这是C的t=0
C+K 叫fiduciary call信托的call（注意区分covered call 被保护的call）；P+S叫protective put（保护别人的put）
比如市场的call option的option premium为$2，合成的call option的cost为1$，则long 合成的call option，short市场上的call option
波動穩定為何重要：淺談 Vega
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權證交易市場較少聽到 Vega 的聲音，多半關注在 Delta、Gamma、Theta 等參數，往往忽略當我們討論上述三種參數時其實建立在「波動率不變」的角度來論述。
而 Vega 代表什麼？
Vega表示波動率每上升/下降 1% 時，選擇權(權證)價格上升/下降的點數，亦即選擇權 (權證) 價格對波動率的敏感程度。例如 Vega＝0.06、權證價格 1.02，表示當波動率上升 1% 時，權證價格會由 1.02 上升至 1.08；反之波動率下降 1% 時，權證價格會由 1.02 下降至 0.96。
何以在選擇權交易舉足輕重的 Vega 值，鮮少在權證交易裡被拿來討論？
原來這兩種商品價格決定方式有所不同，選擇權是先有選擇權價格再反推隱含波動率，權證則先訂波動率才有權證價格。簡單說，權證是透過發行商將制定的波動率代入 Black-Scholes 公式計算出權證理論價格，再報到市場上供投資人買賣，原則上波動率如果固定，現股出現什麼價位權證就跳到什麼價位，一個蘿蔔一個坑，公平得很。但某些特殊情況下，難保發行商不會調整波動率，身為投資人為了更明白自身交易部位所面臨的風險，就非常需要了解 Vega 的意義，以及它在不同發行條件下的敏感度，作為以後挑選條件也好、挑選券商也好的買賣依據。
那麼何時 Vega 最大？ 簡單地說，天期越遠越大、價平稍大，如下圖：
我們可以知道，天期因素對 Vega 值的敏感性最高，也就是離到期日越久 Vega 越大，所以此時被調降波動率的損失最高！以台積電（2330-TW）認購權證，波動率 25%、行使比例 0.1 為例，其 Vega 與價內外、到期日的關係如下：
某些投資人偏好買進長天期權證，因時間價值遞減較小、適合波段操作，但未考慮發行商品質，不曉得自己雖然省了 Theta，卻虧了 Vega，獲利被偷偷吃掉了！打個比方說，距到期日 150 天時，Vega＝0.收藏 原油期貨 / 選擇權 收藏 原油期貨 / 選擇權 06，其權證價格為 1.51：
同樣在價平位置，台積電股價維持不變的情況下，若波動率被調降 1%，權證價格將從 1.51 下降為 1.收藏 原油期貨 / 選擇權 45 (1.51-0.06＝1.45)，相當於時間價值遞減 12 天的結果；而當台積電經過 12 天漲了3%，原本應該有 1.74 的價格也因調降1%變為 1.68，報酬率從 15.23% 下降為 11.25%。由此可知 Vega 對權證價格的影響程度大約多少，提供投資人在挑選權證時一個參考依據。