数字货币交易所还是一门好生意吗？
在流量端，交易所获取流量的方式基本上比较「原始」，几乎是通过撒糖果、送礼物、裂变式营销、减少交易费等手段笼络用户，这在前期可能会带来一定可观的流量，但由于币的种类少、主流货币流动性差等原因，用户可能在小交易所平台上套利、提现后再到大交易所交易。数字货币交易所Cointiger的创始人张宇微表示他们对这些手段的使用其实比较谨慎，因为留下的用户大多是为了投机，而交易所要提供给用户的是一种赚钱的可能，而不是占小便宜的可能。
为了让用户觉得在交易所里有更稳定赚钱的可能，一些交易所会利用机器人制造虚假交易来提高成交量。赵长鹏曾在2015年在Reddit上发表公开信，表示「OKCoin在它们的交易所使用交易机器人。许多雇员和OKCoin前雇员都知道这些机器人的存在……我可以证实，上面所提到的机器人有一部分是专门用来提高成交量。在某些时期，这些机器人也被用于创建订单，并与自己交易，不会和用户交易。」OKCoin随后作出回应称，「OKCoin不需要任何的虚假交易量。我们的客户开发了大量的做市机器人。OKCoin在生产环境中没有任何自己的机器人。」
双方各执一词，真相不得而知，不过在今年3月10号，一位名叫Sylvain ‘ArtPlay’ Ribes的分析师在Medium上发文表示，经过数据统计、推理，一些知名的数字货币交易所存在交易量造假，其中OKEx甚至达到93.数字货币交易所有哪些比较好？ 6%，火币紧随其后为81.8%。一位区块链领域的投资人对此表示，「刷单这种事情从淘宝开始，一直刷得孜孜不倦。」现在OKEx在CoinMarketCap上的成交量依然高居榜首。
回顾中国三大交易所创始人的经历，不难发现他们都有流量经营的基因。最被大家熟知的「币圈一姐」何一，在加入币安之前任职于一下科技，旗下产品秒拍、小咖秀作为短视频平台红极一时，一直播也是直播界隐形大佬。交易所和短视频、直播一样依赖于流量，何一加入币安之后通过直播、撒币等方式为币安吸引流量立下汗马功劳。
除了常规的运营，生态布局也是交易所一个重要的运营手段。交易所纷纷成立Found、Lab，或是作为LP投资Token Found，以此孵化、寻找优质的初创企业，通过一级市场投资将项目和交易所高度捆绑在一起。Coinbase在日前成立风投Coinbase Venture，其商业发展部负责人Emilie Choi表示其旨在为整个区块链和加密货币行业提供支持。这其实也为交易所们提供了丰富、有价值的标的，扩充了生态。
在二级市场也是同样的道理。张宇微称，证券市场和交易所市场有很多类似的地方，尤其在早期。九十年代中国A股用户大概3000万人，到了今天也不过9000万人，只增长了3倍，但整个市场规模已经增加了几百倍。其中差异不在个体，而在于整体资金量，这个资金量不单纯是靠用户叠加出来的，而是后期由机构投资者不断带来的。他认为现在的数字货币市场更多是散户市场，虽然有大户在其中，但也不是成熟化的市场。一个成熟化的市场一定是二八分的，二是散户，八是机构投资者。
有类似想法的不止张宇微一个人，也有其他交易所的创始人表示需要合格的机构投资者为市场带来活力，他们也会去主动寻求合作。但在没有相应规则约束、监管的条件下，完全靠交易所和机构的自我规范，这并不能给市场带来足够的安全感。
交易所的安全性对于用户来讲十分重要却也无感，除非到了问题发生的时候。
交易所的安全性主要涉及资产安全、系统安全和内控制度安全。
资产安全主要涉及钱包、密钥安全。大多数交易所都会将90%以上的资产存储在冷钱包，密钥也完全离线来防止黑客攻击。但为了维持日常支付等功能的正常使用，热钱包也是必须的，这就产生了安全风险。2018年1月26日，黑客通过获取Coincheck在线钱包私钥盗取价值约5.数字货币交易所有哪些比较好？ 3亿美元的XEM币。Coincheck的主要问题就在于将大量的数字货币保存在一个单独的地址中，并且没有很高的安全标准。
此外，账户保护体系弱也是目前交易所的一个安全风险，它们仅靠密码或密钥的用户识别机制无法应对黑客利用钓鱼网站、木马、欺诈等手段盗取账号。在币安事件里，官方说法是黑客利用钓鱼网站劫持了用户登录信息，再创建了用于交易的API密钥，并在3月7日使用密钥在VAI/BTC市场上进行大笔订单交易从而推高VIA币价，之后将VIA转移到31个账户，待最高价时卖出，完成比特币的转移。事后交易所虽然提醒用户保护账户安全，但其中暴露的问题是就算币安这样的大平台仍然弱不禁风。3月15号还有认证信息为「腾讯高级工程师」的微博用户向币安技术人员发起挑战，称「比特币交易所非常好入侵…币安Binance，一个星期就可以攻破。」
另一个需要引起注意的风险在于交易网站、后台管理系统及外部业务接口可能存在的安全漏洞。
另一方面，一些交易所的工作人员可以轻易地接触到用户资料。李成介绍，在实际运行中如果按照日本的监管要求，运营人员和客服并不能够随意查询到用户资料，一般应该按照用户提供的信息，比如订单号，来搜索订单的状态等对应的用户所需信息。但现在一些交易所使用第三方搭建的管理系统，这个系统在后台就是一套数据表，虽然不能导出，但无法防止截图、拍照等方式直接窃取用户资料。
除此之外，财富的诱惑也是埋在交易所内部的隐性炸弹，让其内控制度执行起来非常麻烦。
2014年2月25日，Mt·Gox在其内部流出文件中称「我们在一次重大比特币失窃案中，被盗了 744,408 个比特币（约 3.6 亿美元）」，最后导致其破产。根据各种内幕消息和其工作人员因涉嫌挪用公款和欺诈被逮捕的事实，可以推断Mt.Gox混乱的内部管理和人性的贪婪是造成它走向毁灭的重要原因。
内控的另一方面体现在安全事故发生后的处理办法。币安事件里，它们在受到攻击之后积极采取措施并提高了安全等级，同时还承诺向提供黑客信息或找到黑客的人悬赏价值25万美元的BNB。同样表现积极的还有Coincheck，在遭受攻击后迅速采取行动，并创建标签系统追踪被盗XEM币的下落，让黑客无法发交易战利品，同时交易所没有选择破产，而是开始逐步偿还遭受损失的用户。与此相对的则是Mt.Gox糟糕的内部管理带来的后续影响，包括很多人认为Mt.Gox为还债抛售超过价值4亿美元的比特币是导致2018年比特币大跌的直接原因。
大交易所的安全事件往往比较引人注目，难免让一些用户对其安全性产生怀疑，但相比一些将安全性作为其宣传点的新交易所，大交易所至少经验丰富，与其相信不可验证的承诺，不如选择大机构来的靠谱。对于很多存在的安全隐患，新成立的交易所也许根本没有意识，而对于头部交易所，体量越大责任越大，在安全上需要投入更高昂的成本，并且一旦发生安全事件可能造成严重的直接和间接影响。
交易所是技术和金融的一个交叉点，一直以来数字货币交易所都不仅仅只承担了交易所的职能，它还需要自己完成交易所系统的开发维护工作，同时还承担券商、投行、证监会、评级机构等角色。但随着市场的逐渐规范和交易所工作重心的转移，必定催生许多围绕交易所生态的细分服务。
除此之外，合规也是所有交易所都寻求的方向。交易所的合规主要体现在两个方面，一个是面向用户的合规，另一个是主体的合规。面向用户的合规就是KYC，但目前所做的KYC更像是表面功夫。比如币安在「九四」之后迁到日本，并表示不再接受中国用户注册，但事实上用户通过一些方法仍然可以注册。
至于主体的合规性，就像很多交易所当初之所以能够发展起来是打了政策的擦边球，目前的基本情况也是各个交易所选择在政策较为友好的国家落地，其中不乏一些非法交易盛行的小国家，比如币安选择的马耳他。这些本身没有公信力的小国家，要么缺乏监管，要么颁发的牌照并不具备相当的含金量。而市场要规范并且持续发展，牌照是必须的。现在已经颁布过数字资产交易行业相关牌照的国家主要有日本、美国、瑞士、加拿大和菲律宾等，每个国家对数字货币的态度不同，所颁发的牌照允许经营的项目也有差别。其中最正式的是日本牌照，要求非常细致严格，并且只能上几个批准的币对。
「围绕着交易所来做生态是现在最大的一个方向，如果还有朋友创业要做交易所，你可以劝劝他们。」三链资本的杜江南如是说。头部交易所都在不断地扶持自己的生态，它们一定会通过投资、孵化等方式来做这些事情，如果只是想找一门好生意，现在去做一个交易所不如去给交易所提供服务。
最后结果是，1990年成立上海证券交易所，1993年政府有关部门对期货市场进行全面治理整顿，将其引向规范成熟的新发展阶段。随着各国对牌照的发放，数字资产交易所的合规化会成为行业的趋势。
同时，去中心化交易所也是可见的趋势。不少去中心化交易所已经成立，但在短期内中心化交易所几乎不可被颠覆，并且这些中心化的交易所也纷纷开始了自己的去中心化交易所探索和布局，比如今年2月，Bitfinex宣布将和EOS合作推出去中心化交易所EosFinex，币安也在3月宣布推出公链Binance Chain。
交易所终究是一门流量生意，头部效应是必然的结果，而像币安那样天时地利人和的机会不一定再有。
摆在新成立交易所面前的机会已然不多了。几乎唯一能预见的新机会在于监管带来的红利，等到监管政策逐渐明朗，牌照的颁发也许会为现在的交易所格局打开新的局面。
数字货币交易所有哪些比较好？
火！爆！
水很深
起步总是让人振奋的：瞅了一下数据，前几大数字货币交易所是热气腾腾的不打烊的Casino,数字货币交易所有哪些比较好？ 24小时交易额均在10亿美元以上。 以币安(BINANCE)为例，其日交易额接近20亿美元，按照买卖双边0.1%的手续费测算， 每日单佣金收入就近4百万美元。如果计入ICO上币的提成（类似于IPO费），盈利翻倍也不是没有可能。 难怪其CEO赵长鹏接受彭博社采访时表示，“币安展的很好，不需要外部资金”，有钱当然可以任性。
想玩? 先研究账本
传统（古典）交易所最重要的功能是撮合交易，用类似的方法去分析虚拟货币交易所一定没错。撇开竞价上币这种神奇操作不谈，委托账本处于交易所撮合交易的核心位置，买卖双方都围绕它进行。 很多高频交易都要深入研究交易委托账本，观察市场的微观特性，在实际交易中还要研究交易委托账本来观察每笔交易的执行情况。因此要理解一些高频行情数据，Order Book是基本的入门知识。委托账本就是券商送到交易所的限价委托单，如果当时无法成交，就会自动纪录到交易所的交易委托账本里，等待成交机会。
下图是BITFINEX 交易所某个时间比特币兑美元(BTC/USD)的委托账本，每一行代表一个价格和对应的数量。左侧绿色部分代表当时市场上的买单（Bid），上面最高的价格9313叫最高买入价（买一 Best Bid），也就是买家买入1个比特币最多愿意支付9313 美元，往下价格依次减小。右侧为卖单（ Ask），上面最低的价格9316为最低卖出价(Best Ask)，也就是说卖家卖出1个比特币最少希望拿到9316美元。后面绿色和红色阶梯状的背景为累计待成交的买卖量，可以看到，绿色面积大于红色面积，这种情况一般说明买单比较多，价格可能上涨。因此账本里的委托也叫流动性(Liquidity)，交易所十分关心这种流动性的多少，流动性越高，说明交易所越活越，对于能向账本里提供流动性的交易者，有的交易所会给与补助。
虚币交易所的坑
坑1 遭到拒绝：
传统的股票行情数据，一般有第三方公司维护开发，API比较完善。类似的，为了快速上手，攻城狮选择通过 API每隔一段时间获取最新行情。但是虚币交易所们明显实力不济，无法接受毫秒级的数据抽取，很快就把我们的IP地址列入黑名单无法请求。每个交易所都有请求频率的限制，严格的像 BITFINEX，一分钟只能发10个请求，后来不得不通过单独开发高速订阅接口来获取交易所推送的数据，单单这一项就每一家交易所要重新对接，耗费了大几天的宝贵时间。
坑2 价格不准：
坑3 大坑砸穿了交易所：
下图所示是 POLONIEX某一时间以太币兑比特币（ ETH/BTC）的行情，5分钟内一个上万以太币的市价卖单不仅击穿市场深度，还导致整个交易所接口全部没有响应。
另：特色小坑
1. 笔数多 ：传统交易所都有“手”的概念，但是在虚币交易所，出现买卖0.001个币的情况很常见，这就导致尽管成交金额不及传统交易所，但是交易笔数却未必比传统交易所小。
2. 交易快 ：传统交易所一般需要T+2来完成清算。而虚币交易所通常来说是立即清算，交易完毕后，立即就可以提币，只是提币的过程会花费一些时间，比特币可能需要几十分钟甚至1~2小时，中心化的币比如瑞波币就会比较快，只要几十秒。
3. 画地为牢 ：传统交易所只有交易日开市交易，并且同一标的只在有限的交易所交易。而虚币交易所无一例外都是7*24开市；并且同一标的，例如以太币兑比特币(ETH/BTC)数字货币交易所有哪些比较好？ ，会在全球几乎所有交易所挂牌交易。同样的币在不同国家的价格可能有相当大的差价，近两年韩国年轻人非常热衷数字货币，直接导致韩国交易所的比特币价格远高于其他国家，这就是常常听到的“泡菜溢价”的由来。
监管来了？我跑
“害怕错过症候群”
整个币圈都是一场极妙的营销大戏，制造出最典型的“隔壁老王赚钱了”or “害怕错过症侯群”- Fear of Missing Out 。币圈大户手握重金有钱任性，所以才会出现很多看起来不理智的行为，比如市价大额买卖，限价不合理大额委托。
全球每四个数字货币持有者
就有一个是 KuCoin 的用户
Heavy hitter when it comes to the sheer amount of coins available, KuCoin provides access to a wide library of altcoins at low fees.
全球币圈十大交易所盘点及优缺点分析
交易所简介：Bitfinex是iFinex Inc.公司所有和经营的数字货币交易平台，提供多种数字货币交易服务、保证金融资，以及比特币和莱特币的保证金交易。目前占有全世界数字货币交易平台市场份额的8%左右。该平台支持美元和欧元的充值提款，支持OTC服务，同时还支持法币和数字货币的在线融资。Bitfinex比特币交易所所属的iFinex Inc.公司是一个金融科技公司。该公司成立于2012年，总部设在香港中环。
4、ZB.com
交易费率：USDT 免费，QC 0.1%
5、OKEx
交易所简介：OKEx是全球著名的数字资产交易平台之一，主要面向全球用户提供比特币、莱特币、以太币等数字资产的币币和衍生品交易服务，隶属于 ACX Malta Technology Company Limited。
6、Coinbase-GDAX
支持币种：支持法币与主流币种的兑换，法币包括美元、英镑、欧元这几种国际流通货币;主流币支持BCH, BTC, ETH, LTC。共4个币种，10个配对交易市场。
7、Bittrex
8、Kraken
官网地址：https://www. kraken .com/
2014年3月获300万美元天使轮融资，目前，Kraken已跻身美国最活跃的数字货币交易所阵列，根据Bitcoin Charts目前的数据显示，Kraken平台的日成交量为4,579 BTC，这一数据超过了竞争对手ANX以及BTC-e。
优点：交易费合理 提款费较低 全球化程度高
9、58COIN
交易所简介：58COIN一站式数字资产服务平台，成立于2017年11月，由Wanshi Technology Limited所有并运营。目前58COIN已在美国、日本、新西兰、香港等地设立办公室，并由国际化专业团队研发运营，持有全球排名前十的矿池，面向全球数字资产用户提供USDT永续合约、币本位永续合约、混合永续合约、季度合约、云算力、抵押贷款、币币交易、OTC交易等服务。
10、KuCoin-库币
其创始团队在 2011 年就开始研究区块链技术，实现了库币交易平台的技术架构，在 2017 年库币团队正式进入数字资产交易服务平台领域。目前总部设在美国。